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扫盲新三板那点事儿

来源:钱柜娱乐777官网登录创业网微信公众号 时间:2016-06-28 我要评论()
    新三板是什么?新三板挂牌需要什么条件?当下新三板是什么趋势?你要的知识在这里。
新三板是什么?     新三板主要是为企业发展、资本投入与退出服务,不是以交易为主要目的。
    新三板挂牌公司主要是创新、创业、成长型中小微企业,股权集中度高,交易需求相对偏弱;
    新三板致力于发展专业投资市场,投资者大多数为创业投资基金、股权投资基金和产业资本等专业机构,以长期投资为主。

新三板是怎么来的?
  新三板最早发源于北京中关村,主要是一些相对高科技的企业。而之所以叫“新”三板,是因为还存在一个老三板,主要是承载退市企业、很久以前的STAQ、NET转让系统三部分的公司股权转让,老三板基本已经死了,由于中关村的企业有限,因而当时的新三板也没多少成交,交投极度不活跃。
  2012年,新三板扩大到4个国家级高新园区,项目来源大大扩展。
    2013年底,证监会宣布新三板扩大到全国,对所有公司开放。     2014年1月24日,新三板一次性挂牌285家,并累计达到621家挂牌企业,宣告了新三板市场正式成为一个全国性的证券交易市场,。
    到2015年3月6日已有累计2026家公司在新三板挂牌,从家数和总市值上来说已经较为庞大。
    2016年新三板的上市公司数量将达到10000家。
这么多企业要求挂牌新三板,这对企业究竟有什么好处?
财富增值:企业挂牌之后,市场会逐渐对企业给出一个估值,并将有一个市盈率,这使得企业财富增值效果明显
吸引投资人:企业登陆新三板后,公司的信息会在一个全国性的平台上公开展示,投资人对认知度和接受程度将明显提升,至少信任度会比非公众公司高,这对其寻找投资者是非常有力的。
价值变现:挂了牌以后需要用资金时,只需要出售一部分股权即可
股权融资:它不仅能帮助企业迅速完成融资,而且还拥有了融资的最大资本市场信用。
定向增发:在原股东不变的情况下,增加新的股东。投入的资金不拿走,注入企业的财产中,使得整体资信增加。
增加授信:企业成功挂牌新三板,是一种积极的信号。银行对这样的企业是愿意增加授信并提供贷款的。
品牌效应:挂牌新三板,即成为了非上市公众公司,很多信息可以做公开宣传,这利于提升企业的影响力和知名度。
规范治理:为挂牌新三板,企业必须需要进行规范的股份制改造,这利于构建企业内规范的现代化治理结构。
既然企业挂牌新三板有众多利好,那么什么样的企业可以顺利挂牌新三板呢?     1、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算
  2、业务明确,具有持续经营能力
  3、公司治理机制健全,合法规范经营
  4、股权明晰,股票发行和转让行为合法合规
  5、主办券商推荐并持续督导
  6、全国股份转让系统要求的其他条件 
    一、依法设立且存续满两年     (一)依法设立,是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记,并已取得《企业法人营业执照》。
  1.公司设立的主体、程序合法、合规。
  (1)国有企业需提供相应的国有资产监督管理机构或国务院、地方政府授权的其他部门、机构关于国有股权设置的批复文件。
  (2)外商投资企业须提供商务主管部门出具的设立批复文件。
  (3)《公司法》修改(2006年1月1日)前设立的股份公司,须取得国务院授权部门或者省级人民政府的批准文件。
  2.公司股东的出资合法、合规,出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。
  (1)以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产出资的,应当评估作价,核实财产,明确权属,财产权转移手续办理完毕。
  (2)以国有资产出资的,应遵守有关国有资产评估的规定。
  (3)公司注册资本缴足,不存在出资不实情形。
  (二)存续两年是指存续两个完整的会计年度。
  新三板公司挂牌,需要两个会计年度,那么这两个会计年度如何计算,有哪些错误认识和理解呢?
  1、误读:新三板挂牌条件中明确要求拟挂牌企业存续时间应当满2年。对此,有人理解为满24个月即可,如2012年9月1日成立的企业,2014年9月1日就可以申请在新三板挂牌;也有人理解为必须要有2个完整会计年度加1期的经营记录方可申请在新三板挂牌。
  2、解析:企业须有2个完整会计年度(每年的1月1日至12月31日)的运营记录方可申请有新三板挂牌,也就是说如果2014年9月1日操作挂牌,企业成立时间不得晚于2012年1月1日。此外,如果公司成立于2013年1月1日,并且于2015年2月份完成2014年度财务报表审计,则可以直接申报新三板挂牌,无须等到2015年一季报出来后再申报,即最近一期财务报表不强制要求为季度、半年度或年度报表。
  注意事项:财务报表的有效期是6个月,股转系统要求申报企业至少给其留出2个月审核时间,因此企业申报时距其最近一期财务报表有效期截止日不能少于2个月,否则股转系统会直接要求企业加审
  (三)有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。整体变更不应改变历史成本计价原则,不应根据资产评估结果进行账务调整,应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。

  二、业务明确,具有持续经营能力
  (一)业务明确,是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。
  (二)公司可同时经营一种或多种业务,每种业务应具有相应的关键资源要素,该要素组成应具有投入、处理和产出能力,能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。
  1.公司业务如需主管部门审批,应取得相应的资质、许可或特许经营权等。
  2.公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定,符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。
  (三)持续经营能力,是指公司基于报告期内的生产经营状况,在可预见的将来,有能力按照既定目标持续经营下去。
  1.公司业务在报告期内应有持续的营运记录,不应仅存在偶发性交易或事项。营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。
  2.公司应按照《企业会计准则》的规定编制并披露报告期内的财务报表,公司不存在《中国注册会计师审计准则第1324号——持续经营》中列举的影响其持续经营能力的相关事项,并由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。
  财务报表被出具带强调事项段的无保留审计意见的,应全文披露审计报告正文以及董事会、监事会和注册会计师对强调事项的详细说明,并披露董事会和监事会对审计报告涉及事项的处理情况,说明该事项对公司的影响是否重大、影响是否已经消除、违反公允性的事项是否已予纠正。
  3.公司不存在依据《公司法》第一百八十一条规定解散的情形,或法院依法受理重整、和解或者破产申请。
  
    三、公司治理机制健全,合法规范经营
  (一)公司治理机制健全,是指公司按规定建立股东大会、董事会、监事会和高级管理层(以下简称“三会一层”)组成的公司治理架构,制定相应的公司治理制度,并能证明有效运行,保护股东权益。
  1.公司依法建立“三会一层”,并按照《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》及《非上市公众公司监管指引第3号—章程必备条款》等规定建立公司治理制度。
  2.公司“三会一层”应按照公司治理制度进行规范运作。在报告期内的有限公司阶段应遵守《公司法》的相关规定。
  3.公司董事会应对报告期内公司治理机制执行情况进行讨论、评估。
  (二)合法合规经营,是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动,经营行为合法、合规,不存在重大违法违规行为。
  1.公司的重大违法违规行为是指公司最近24个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行为,受到刑事处罚或适用重大违法违规情形的行政处罚。
  (1)行政处罚是指经济管理部门对涉及公司经营活动的违法违规行为给予的行政处罚。
  (2)重大违法违规情形是指,凡被行政处罚的实施机关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处罚的行为,属于重大违法违规情形,但处罚机关依法认定不属于的除外;被行政处罚的实施机关给予罚款的行为,除主办券商和律师能依法合理说明或处罚机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外,都视为重大违法违规情形。
  (3)公司最近24个月内不存在涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见的情形。
  2.控股股东、实际控制人合法合规,最近24个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为:
  (1)控股股东、实际控制人受刑事处罚;
  (2)受到与公司规范经营相关的行政处罚,且情节严重;情节严重的界定参照前述规定;
  (3)涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见。
  3.现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守《公司法》规定的任职资格和义务,不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。
  (三)公司报告期内不应存在股东包括控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金、资产或其他资源的情形。如有,应在申请挂牌前予以归还或规范。
  (四)公司应设有独立财务部门进行独立的财务会计核算,相关会计政策能如实反映企业财务状况、经营成果和现金流量。

  四、股权明晰,股票发行和转让行为合法合规
  (一)股权明晰,是指公司的股权结构清晰,权属分明,真实确定,合法合规,股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。
  1.公司的股东不存在国家法律、法规、规章及规范性文件规定不适宜担任股东的情形。
  2.申请挂牌前存在国有股权转让的情形,应遵守国资管理规定。
  3.申请挂牌前外商投资企业的股权转让应遵守商务部门的规定。
  (二)股票发行和转让合法合规,是指公司的股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批(如有)程序,股票转让须符合限售的规定。
  1.公司股票发行和转让行为合法合规,不存在下列情形:
  (1)最近36个月内未经法定机关核准,擅自公开或者变相公开发行过证券;
  (2)违法行为虽然发生在36个月前,目前仍处于持续状态,但《非上市公众公司监督管理办法》实施前形成的股东超200人的股份有限公司经中国证监会确认的除外。
  2.公司股票限售安排应符合《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》的有关规定。
  (三)在区域股权市场及其他交易市场进行权益转让的公司,申请股票在全国股份转让系统挂牌前的发行和转让等行为应合法合规。
  (四)公司的控股子公司或纳入合并报表的其他企业的发行和转让行为需符合本指引的规定。

  五、主办券商推荐并持续督导
  (一)公司须经主办券商推荐,双方签署了《推荐挂牌并持续督导协议》。
  (二)主办券商应完成尽职调查和内核程序,对公司是否符合挂牌条件发表独立意见,并出具推荐报告。

    截至5月底,新三板上市公司已经突破7500家,2016年新三板的上市公司数量将达到10000家。随着政策红利的不断释放,新三板市场热度将持续攀升,面对如火如荼的新三板市场,你的企业做好挂牌的准备了么?
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编辑 晏彩丽
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